評論:培育天然氣主體能源地位須慎始敬終
近日，在由中國石化經濟技術研究院主辦的《2020中國能源化工產業(yè)發(fā)展報告》發(fā)布及研討會上，中國石化經濟技術研究院調研室主任羅佐縣指出，即將過去的2019年是全球經濟增長動能不足，經濟增速下降，能源低碳轉型面臨壓力的一年。
天然氣作為清潔低碳能源，在這一年的推廣和利用受到一定程度的抑制。國內外天然氣市場整體表現(xiàn)出穩(wěn)中有降，降中有“憂”的發(fā)展格局。
2019：穩(wěn)中有降，降中有“憂”
消費規(guī)模繼續(xù)保持增長，但增速一改常態(tài)出現(xiàn)顯著下降。2019年按照熱值計算全球天然氣消費3.79萬億立方米，同比增長3%，增速降低了1.9個百分點。亞洲的天然氣消費增速由8.4%將至4.4%，下降4個百分點。
中國2019年消費增速降至9%左右，同比下降近9個百分點。按照2018年增速測算，2019年中國天然氣需求增速下滑對亞洲需求增速下滑的“貢獻”是2個百分點，權重在50%。2019年中國天然氣消費占到整個亞洲的39%，亞洲和世界的天然氣需求增長情況如何很大程度上已經取決于中國。
天然氣貿易流向出現(xiàn)重大變化。亞洲本是需求增長聚集地，但在日本、韓國國內政策今年出現(xiàn)重大調整，日本重啟核電以及煤電顯著降低了天然氣需求強度，韓國的能源替代政策也對天然氣需求產生擠出效應。
中國受內需不足以及出口下降影響，工業(yè)用氣需求增速由20%降至10%；發(fā)電用氣受氣價增長等因素影響增速由20%降至5%。政策方面，中國繼續(xù)堅持“宜電則電，宜氣則氣，宜煤則煤，宜熱則熱”的發(fā)展思路，穩(wěn)步推進煤改氣工程實施，有效控制了短期內天然氣過快增長。中日韓三國天然氣需求趨緩使得大量LNG氣源流向歐洲。
歐洲碳交易價格的提升以及煤電替代吸納了部分新增氣源，同時儲氣庫也有接收。2018年歐洲的天然氣需求增速在歐洲發(fā)展核電情形下出現(xiàn)了負增長，而2019年出現(xiàn)了由負轉正的大幅躍升，但經過仔細分析可以發(fā)現(xiàn)歐洲在該年度的天然氣消費總量并沒有比處于高點的2017年增長多少。歐洲的天然氣消費已到瓶頸，2019年的消費多少有些透支的成分在其中。
鑒于過去兩年價格低迷以及供應充分，估計在2020年之后全球液化天然氣FID項目數(shù)量會趨于下降，主要原因是投資商對市場未來走勢持悲觀預期起到了決定性影響，有關LNG項目投資可能迎來短暫靜默期。但是之后將再次出現(xiàn)增長，理由有如下方面：
一是俄羅斯和卡塔爾以及美國形成的三足鼎立供應格局會對世界天然氣市場供應形成沖擊。美國長期出口增長幾成定局。俄羅斯目前LNG產量占到世界10%，大約在0.36億噸，但俄羅斯的中長期計劃宏大，預計到2035年前后突破1億噸?？ㄋ柲壳暗漠a量是0.7億噸，其發(fā)展規(guī)劃是到2027年液化天然氣產量達到1.2億噸，旨在將丟失的市場份額找回來。
面對資源大國的強勢出擊，新興資源國斷然不會袖手旁觀。表現(xiàn)在即便面對低氣價，也要想法設法去發(fā)現(xiàn)和鞏固市場，此情形有些類似當前OPEC成員國在減產方面的不情愿；
其二是未來天然氣需求增長點在亞洲國家。亞洲國家多為發(fā)展中國家，氣價承受能力有限，只能接受低氣價氣源，這是既成事實。資源供應國必將逐漸意識到他們所面臨客戶的支付能力，放棄產能建設就等于放棄市場；
其三是替代能源快速發(fā)展給天然氣留下的發(fā)展時間并不長。一旦非化石能源快速發(fā)展起來且具有在低成本下生存和發(fā)展的條件，消費主體對天然氣的依賴程度勢必顯著降低，可再生能源成本將成為天然氣價格的天花板，這一點資源國也會逐漸意識到。
此外，LNG價格在貿易“西行”中下行，歐亞市場互動，亞洲氣價與油價出現(xiàn)脫鉤。2019年3月份之前，東北亞市場天然氣貿易長約價格一直低于現(xiàn)貨價格，但自3月份之后出現(xiàn)逆轉，現(xiàn)貨價格開始低于長約價格且缺口逐月拉大，最高時期二者價差接近5美元/百萬英熱單位。
歐亞市場表現(xiàn)互為因果，悲觀市場預期彌漫歐亞。2019年東北亞市場現(xiàn)貨價格開始和油價脫鉤，同時天然氣貿易出現(xiàn)了日本城市燃氣公司與殼牌簽約為期10年的天然氣貿易事件，氣價開始與煤炭價格指數(shù)掛鉤。
海外資源可獲得性增強，進入寬松機遇期，我國進口來源多元化格局進一步鞏固。同時中央重視、政策引導、企業(yè)相應共同驅動國產氣供應創(chuàng)歷史新高。各大石油公司認真落實勘探開發(fā)“七年行動”計劃，加大油氣勘探開發(fā)投入；完成上游勘探開發(fā)投資3321億元，同比增長21.9%；天然氣產量1750億立方米，增長9.1%，對外依存度同比下降0.8個百分點。
基礎設施建設在規(guī)模增長中出現(xiàn)投資結構和區(qū)域布局變化。表現(xiàn)在LNG接收站方面，其建設開始布局內陸，沿海重視協(xié)同發(fā)展。我國已建成22座接收站，接收能力7090萬噸/年；接收能力新增約230萬噸/年，在建和規(guī)劃32座，接收規(guī)模8820萬噸/年。
2019年中國天然氣消費增速同比雖大幅下降，但仍以遠高于全球平均的水平發(fā)展，向好的趨勢不會改變。
2020：慎始敬終，行穩(wěn)致遠
歐洲需求增速將在2020年大幅回落，亞洲需求增速回彈，北美將繼續(xù)充當增產中心。國際市場LNG供應能力持續(xù)增長，各氣源博弈歐洲市場，拉低亞洲現(xiàn)貨價格。2020年美國產能將增加約57%，美國之外新投產產能較少；2020年歐洲市場氣源選擇會更多，加劇競爭，預計2020年長約和現(xiàn)貨價差仍較大，賣家議價能力較弱。
2020年及之后天然氣液化項目投資將繼續(xù)，但項目開發(fā)商競爭加速。預計2020年液化項目FID規(guī)模依然保持較高水平，但2020年是國際天然氣市場的博弈與觀察年，項目開放商將更謹慎地評估資產計劃和長遠布局。預計2021年開始FID規(guī)模不及19-20年，何時迎來下一輪投資熱潮？2020年市場走勢和情緒成為關鍵。
國內天然氣勘探開發(fā)力度持續(xù)加大推進產量釋放進入加速期。2020年國產氣供應總量達到1868億立方米，同比增長6.7%。中國石化將進一步加大四川盆地、鄂爾多斯盆地、塔里木盆地勘探力度，榮威、南川、元壩、東勝等氣田有望帶來新產量。中國石油2019-2025年年均風險勘探投資由10億元增加到50億元。
國內上產期與買方市場期疊加，繼續(xù)為天然氣消費創(chuàng)造有利條件。資源來源多元化格局穩(wěn)定，能源安全保障力度加大，2020年國產氣、進口氣供應總量達到3353億立方米，其中國產氣1868億立方米，進口氣1485億立方米。
“煤改氣”工程繼續(xù)在天然氣產業(yè)和市場運行中扮演重要角色。大氣污染出現(xiàn)反彈，2020年污染防治攻堅戰(zhàn)力度不減，需要繼續(xù)推進煤改氣。部分地區(qū)散煤復燒，“散亂污”企業(yè)反彈，車用油不合格，重污染應對不力。中國大氣環(huán)境質量仍處于“氣象影響型”階段，空氣質量主要還是老天說了算。
此外，煤改氣區(qū)域正在逐漸拓寬，精準推進，南北呼應格局正在形成。“煤改氣”在逐漸向南推進，北方的重點在于清潔取暖和工業(yè)燃料替代，南方則是工業(yè)燃料、發(fā)電和供熱的模式調整。2020年大氣污染防治的目標是上海、江蘇、浙江、安徽及汾渭平原煤炭消費總量均下降5%左右。
天然氣需求在需求剛性和理性推動中保持增長。首先城市燃氣剛性需求持續(xù)釋放，人口氣化率支撐城市燃氣天然氣需求，城鎮(zhèn)化進程推進為城市燃氣帶來較大發(fā)展空間，預計到2020年，居民與商服用氣需求將達到1038億立方米；其次，經濟性提升、限硫令以及政策因素支撐交通用氣增長，增幅位居各領域前列；受主要領域產品需求穩(wěn)中有降影響，工業(yè)用氣需求總體平穩(wěn)，天然氣在工業(yè)制品總成本中占比普遍在10%-20%，經濟下行壓力將在一定程度上削弱工業(yè)企業(yè)用氣規(guī)模。
國家管網成立加快互聯(lián)互通，天然氣市場面臨四大變革。一是供應主體多元化步伐加快，更多主體參與進口LNG和管道氣；二是加快區(qū)域市場形成，氣田、進口氣源周邊及主干管線沿線就近銷售，節(jié)省運輸成本，降低終端用戶消費成本；三是催生新的交易中心，強化區(qū)域價格發(fā)現(xiàn)功能，引導資源促進區(qū)域天然氣消費增長；四是重構天然氣運營模式。
國家管網公司成立將產生建設驅動效應和運行標桿效應。從國際經驗來看，美國天然氣管道總長240萬英里，州際管道20萬英里，有超過210個管道系統(tǒng)，182家管輸服務公司；英國有16家管道運輸公司。國家管網與省級管網、石油公司管網組成“雁陣”模式，實行公平準入、運銷分離、成本監(jiān)審、“準許成本加合理收益”政策。
市場整合期天然氣供應模式將出現(xiàn)適應性調整，步入平衡發(fā)展周期。現(xiàn)貨采購在供應中的比重會保持上升，國際市場將持續(xù)處于買方格局；直供模式以及在供應中的占比將保持穩(wěn)步提升，有助于減少中間交易環(huán)節(jié)，降低交易成本，而直供也是天然氣市場進入成熟階段后普遍采用的交易模式。
此外，統(tǒng)購統(tǒng)銷模式逐步退出市場，國家管網公司成立和“管住中間，放開兩頭”政策深度實施，省級管網統(tǒng)購統(tǒng)銷將逐漸退出歷史舞臺；點供在加強安全環(huán)保監(jiān)管的形勢下重新保持穩(wěn)定增長，其基礎設施建設還需要較長的周期。
中國經濟是一片大海，而不是一個小池塘。中國經濟調整回旋余地大，使得天然氣在中國具有廣闊的發(fā)展空間。但是需要正視天然氣主體能源地位培育進程的復雜性和艱巨性，需要克服供給側、需求側改革的系列挑戰(zhàn)方能講好天然氣的故事。培育天然氣主體能源地位須慎始敬終，行穩(wěn)致遠。
天然氣作為清潔低碳能源，在這一年的推廣和利用受到一定程度的抑制。國內外天然氣市場整體表現(xiàn)出穩(wěn)中有降，降中有“憂”的發(fā)展格局。
2019：穩(wěn)中有降，降中有“憂”
消費規(guī)模繼續(xù)保持增長，但增速一改常態(tài)出現(xiàn)顯著下降。2019年按照熱值計算全球天然氣消費3.79萬億立方米，同比增長3%，增速降低了1.9個百分點。亞洲的天然氣消費增速由8.4%將至4.4%，下降4個百分點。
中國2019年消費增速降至9%左右，同比下降近9個百分點。按照2018年增速測算，2019年中國天然氣需求增速下滑對亞洲需求增速下滑的“貢獻”是2個百分點，權重在50%。2019年中國天然氣消費占到整個亞洲的39%，亞洲和世界的天然氣需求增長情況如何很大程度上已經取決于中國。
天然氣貿易流向出現(xiàn)重大變化。亞洲本是需求增長聚集地，但在日本、韓國國內政策今年出現(xiàn)重大調整，日本重啟核電以及煤電顯著降低了天然氣需求強度，韓國的能源替代政策也對天然氣需求產生擠出效應。
中國受內需不足以及出口下降影響，工業(yè)用氣需求增速由20%降至10%；發(fā)電用氣受氣價增長等因素影響增速由20%降至5%。政策方面，中國繼續(xù)堅持“宜電則電，宜氣則氣，宜煤則煤，宜熱則熱”的發(fā)展思路，穩(wěn)步推進煤改氣工程實施，有效控制了短期內天然氣過快增長。中日韓三國天然氣需求趨緩使得大量LNG氣源流向歐洲。
歐洲碳交易價格的提升以及煤電替代吸納了部分新增氣源，同時儲氣庫也有接收。2018年歐洲的天然氣需求增速在歐洲發(fā)展核電情形下出現(xiàn)了負增長，而2019年出現(xiàn)了由負轉正的大幅躍升，但經過仔細分析可以發(fā)現(xiàn)歐洲在該年度的天然氣消費總量并沒有比處于高點的2017年增長多少。歐洲的天然氣消費已到瓶頸，2019年的消費多少有些透支的成分在其中。
鑒于過去兩年價格低迷以及供應充分，估計在2020年之后全球液化天然氣FID項目數(shù)量會趨于下降，主要原因是投資商對市場未來走勢持悲觀預期起到了決定性影響，有關LNG項目投資可能迎來短暫靜默期。但是之后將再次出現(xiàn)增長，理由有如下方面：
一是俄羅斯和卡塔爾以及美國形成的三足鼎立供應格局會對世界天然氣市場供應形成沖擊。美國長期出口增長幾成定局。俄羅斯目前LNG產量占到世界10%，大約在0.36億噸，但俄羅斯的中長期計劃宏大，預計到2035年前后突破1億噸?？ㄋ柲壳暗漠a量是0.7億噸，其發(fā)展規(guī)劃是到2027年液化天然氣產量達到1.2億噸，旨在將丟失的市場份額找回來。
面對資源大國的強勢出擊，新興資源國斷然不會袖手旁觀。表現(xiàn)在即便面對低氣價，也要想法設法去發(fā)現(xiàn)和鞏固市場，此情形有些類似當前OPEC成員國在減產方面的不情愿；
其二是未來天然氣需求增長點在亞洲國家。亞洲國家多為發(fā)展中國家，氣價承受能力有限，只能接受低氣價氣源，這是既成事實。資源供應國必將逐漸意識到他們所面臨客戶的支付能力，放棄產能建設就等于放棄市場；
其三是替代能源快速發(fā)展給天然氣留下的發(fā)展時間并不長。一旦非化石能源快速發(fā)展起來且具有在低成本下生存和發(fā)展的條件，消費主體對天然氣的依賴程度勢必顯著降低，可再生能源成本將成為天然氣價格的天花板，這一點資源國也會逐漸意識到。
此外，LNG價格在貿易“西行”中下行，歐亞市場互動，亞洲氣價與油價出現(xiàn)脫鉤。2019年3月份之前，東北亞市場天然氣貿易長約價格一直低于現(xiàn)貨價格，但自3月份之后出現(xiàn)逆轉，現(xiàn)貨價格開始低于長約價格且缺口逐月拉大，最高時期二者價差接近5美元/百萬英熱單位。
歐亞市場表現(xiàn)互為因果，悲觀市場預期彌漫歐亞。2019年東北亞市場現(xiàn)貨價格開始和油價脫鉤，同時天然氣貿易出現(xiàn)了日本城市燃氣公司與殼牌簽約為期10年的天然氣貿易事件，氣價開始與煤炭價格指數(shù)掛鉤。
海外資源可獲得性增強，進入寬松機遇期，我國進口來源多元化格局進一步鞏固。同時中央重視、政策引導、企業(yè)相應共同驅動國產氣供應創(chuàng)歷史新高。各大石油公司認真落實勘探開發(fā)“七年行動”計劃，加大油氣勘探開發(fā)投入；完成上游勘探開發(fā)投資3321億元，同比增長21.9%；天然氣產量1750億立方米，增長9.1%，對外依存度同比下降0.8個百分點。
基礎設施建設在規(guī)模增長中出現(xiàn)投資結構和區(qū)域布局變化。表現(xiàn)在LNG接收站方面，其建設開始布局內陸，沿海重視協(xié)同發(fā)展。我國已建成22座接收站，接收能力7090萬噸/年；接收能力新增約230萬噸/年，在建和規(guī)劃32座，接收規(guī)模8820萬噸/年。
2019年中國天然氣消費增速同比雖大幅下降，但仍以遠高于全球平均的水平發(fā)展，向好的趨勢不會改變。
2020：慎始敬終，行穩(wěn)致遠
歐洲需求增速將在2020年大幅回落，亞洲需求增速回彈，北美將繼續(xù)充當增產中心。國際市場LNG供應能力持續(xù)增長，各氣源博弈歐洲市場，拉低亞洲現(xiàn)貨價格。2020年美國產能將增加約57%，美國之外新投產產能較少；2020年歐洲市場氣源選擇會更多，加劇競爭，預計2020年長約和現(xiàn)貨價差仍較大，賣家議價能力較弱。
2020年及之后天然氣液化項目投資將繼續(xù)，但項目開發(fā)商競爭加速。預計2020年液化項目FID規(guī)模依然保持較高水平，但2020年是國際天然氣市場的博弈與觀察年，項目開放商將更謹慎地評估資產計劃和長遠布局。預計2021年開始FID規(guī)模不及19-20年，何時迎來下一輪投資熱潮？2020年市場走勢和情緒成為關鍵。
國內天然氣勘探開發(fā)力度持續(xù)加大推進產量釋放進入加速期。2020年國產氣供應總量達到1868億立方米，同比增長6.7%。中國石化將進一步加大四川盆地、鄂爾多斯盆地、塔里木盆地勘探力度，榮威、南川、元壩、東勝等氣田有望帶來新產量。中國石油2019-2025年年均風險勘探投資由10億元增加到50億元。
國內上產期與買方市場期疊加，繼續(xù)為天然氣消費創(chuàng)造有利條件。資源來源多元化格局穩(wěn)定，能源安全保障力度加大，2020年國產氣、進口氣供應總量達到3353億立方米，其中國產氣1868億立方米，進口氣1485億立方米。
“煤改氣”工程繼續(xù)在天然氣產業(yè)和市場運行中扮演重要角色。大氣污染出現(xiàn)反彈，2020年污染防治攻堅戰(zhàn)力度不減，需要繼續(xù)推進煤改氣。部分地區(qū)散煤復燒，“散亂污”企業(yè)反彈，車用油不合格，重污染應對不力。中國大氣環(huán)境質量仍處于“氣象影響型”階段，空氣質量主要還是老天說了算。
此外，煤改氣區(qū)域正在逐漸拓寬，精準推進，南北呼應格局正在形成。“煤改氣”在逐漸向南推進，北方的重點在于清潔取暖和工業(yè)燃料替代，南方則是工業(yè)燃料、發(fā)電和供熱的模式調整。2020年大氣污染防治的目標是上海、江蘇、浙江、安徽及汾渭平原煤炭消費總量均下降5%左右。
天然氣需求在需求剛性和理性推動中保持增長。首先城市燃氣剛性需求持續(xù)釋放，人口氣化率支撐城市燃氣天然氣需求，城鎮(zhèn)化進程推進為城市燃氣帶來較大發(fā)展空間，預計到2020年，居民與商服用氣需求將達到1038億立方米；其次，經濟性提升、限硫令以及政策因素支撐交通用氣增長，增幅位居各領域前列；受主要領域產品需求穩(wěn)中有降影響，工業(yè)用氣需求總體平穩(wěn)，天然氣在工業(yè)制品總成本中占比普遍在10%-20%，經濟下行壓力將在一定程度上削弱工業(yè)企業(yè)用氣規(guī)模。
國家管網成立加快互聯(lián)互通，天然氣市場面臨四大變革。一是供應主體多元化步伐加快，更多主體參與進口LNG和管道氣；二是加快區(qū)域市場形成，氣田、進口氣源周邊及主干管線沿線就近銷售，節(jié)省運輸成本，降低終端用戶消費成本；三是催生新的交易中心，強化區(qū)域價格發(fā)現(xiàn)功能，引導資源促進區(qū)域天然氣消費增長；四是重構天然氣運營模式。
國家管網公司成立將產生建設驅動效應和運行標桿效應。從國際經驗來看，美國天然氣管道總長240萬英里，州際管道20萬英里，有超過210個管道系統(tǒng)，182家管輸服務公司；英國有16家管道運輸公司。國家管網與省級管網、石油公司管網組成“雁陣”模式，實行公平準入、運銷分離、成本監(jiān)審、“準許成本加合理收益”政策。
市場整合期天然氣供應模式將出現(xiàn)適應性調整，步入平衡發(fā)展周期。現(xiàn)貨采購在供應中的比重會保持上升，國際市場將持續(xù)處于買方格局；直供模式以及在供應中的占比將保持穩(wěn)步提升，有助于減少中間交易環(huán)節(jié)，降低交易成本，而直供也是天然氣市場進入成熟階段后普遍采用的交易模式。
此外，統(tǒng)購統(tǒng)銷模式逐步退出市場，國家管網公司成立和“管住中間，放開兩頭”政策深度實施，省級管網統(tǒng)購統(tǒng)銷將逐漸退出歷史舞臺；點供在加強安全環(huán)保監(jiān)管的形勢下重新保持穩(wěn)定增長，其基礎設施建設還需要較長的周期。
中國經濟是一片大海，而不是一個小池塘。中國經濟調整回旋余地大，使得天然氣在中國具有廣闊的發(fā)展空間。但是需要正視天然氣主體能源地位培育進程的復雜性和艱巨性，需要克服供給側、需求側改革的系列挑戰(zhàn)方能講好天然氣的故事。培育天然氣主體能源地位須慎始敬終，行穩(wěn)致遠。
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